【91cn】周末重点速递丨券商称科技行情的演绎路径将切换为“业绩兑现”，当前重点关注“新五朵金花” 一、业绩兑现重磅消息7月31日
我要评论7月31日，周末重点注新国务院国资委党委召开扩大会议。速递商会议强调，丨券国资央企要着力推进原始创新和关键核心技术攻关，科技以更大力度加强基础研究，行情91cn深化央企“人工智能+”专项行动，演点关朵金因企制宜培育新兴产业和未来产业。绎路要持续深化提质增效，切换前重做好重点领域内卷治理，为当推进全产业链、业绩兑现全价值链降本节支，周末重点注新增强经营创现能力和资本积累积聚能力，速递商以“自身稳”带动“行业稳”。丨券二、科技券商最新研判
德邦证券：市场定价“未来已来”，科技行情的演绎路径将从“拔估值”切换为“业绩兑现”
2026年上半年，全球资本市场叙事切换为“AI科技”主导，资金深度绑定AI产业链参与度。A股同样演绎K型极致分化，科创50、午夜视频创业板指等含“科”、含“创”的指数涨幅领先。个股方面，涨幅靠前的也以科技行业为主。市场逐步从情绪驱动走向产业验证，投资逻辑随之转向“考核现金流与回报周期”。
科技已成为最大的基本面。“K”型分化与泡沫积累的根源在于基本面。宏观层面，“供强需弱”与“K型分化”构成经济运行两大核心特征，一季度“开门红”后二季度明显走弱，经济呈现“弱复苏”状态，总量指标对市场的解释力持续弱化。当前，传统宏观框架的解释力系统性下降，决定市场走势的核心变量已从宏观经济周期更多转变为科技产业景气度，研究框架需下沉至中观产业链维度。
下半年硬科技仍将是最明确主线。沿着中国式产业周期发展路径，当前应重点关注半导体、行情网站www/大全百度智能计算、新能源、机器人、商业航天“新五朵金花”。人形机器人产业化加速，政策与融资双轮驱动；卫星互联网组网发射密集期开启，低轨星座建设加速；储能锂电基本面已恢复至拐点右侧，产能出清后供需改善，下半年业绩有望迎来修复。
资产配置策略方面，A股下半年建议构建“科技为矛+红利为盾+顺周期为弹性补充”的三元结构。科技仍将是核心主线，上半年科技的估值驱动模式在下半年面临交易拥挤度、美联储政策反复、业绩验证期三重挑战，而红利资产本身具备独立的中长期配置价值、顺周期板块存在修复机会，组合胜率或更优。
三、券商行业掘金国金证券：超级扩产周期开启，ww我的快乐在哪里半导体设备迎来超级时代
存储芯片量价齐升，全球资本开支结构性上调。需求端，AI算力驱动高端存储需求爆发，AI服务器DRAM、NAND搭载量大幅高于传统服务器。供给端，海外存储龙头将多数先进制程产能倾斜HBM与高端DDR5，通用存储产能被挤压，供需缺口持续扩大，推动存储芯片量价齐升。
半导体设备市场全线扩容，测试环节增速表现突出。SEMI数据显示2024年~2027年全球半导体设备市场将持续扩容，市场规模将从2024年的1166亿美元增长至2027年1556亿美元。其中，测试设备增长弹性显著领先，2024年~2027年复合增速高达21.1%，预计未来随着AI芯片、车规功率器件需求爆发，小马拉大车芯片检测需求持续推高，带动测试设备中长期维持高增速。
半导体设备国产替代进程加速，核心企业订单增长显著。随着国内企业技术持续突破，半导体设备将迎来国产替代黄金窗口。从订单角度来看，2020年~2025年国内头部设备企业合同负债持续上行，持续走高的合同负债与充足在手订单，充分印证了下游晶圆、存储产线国产化采购意愿强劲，国产设备批量导入、产业化落地的国产替代逻辑得到充分验证。
全球AI算力与HBM存储产能扩张带动半导体设备需求高景气，后道测试与前道量检测双赛道成长确定性突出。测试是中游封测核心质控环节，测试机在后道测试设备中价值占比约63%；韬定律重构产业价值分配，后道FT测试设备受3D堆叠、Chiplet技术驱动，测试复杂度与单机价值大幅提升。鉴黄师app
随着下游存储产能扩容、海外设备交付紧缺叠加技术持续突破，FT测试设备与量检测设备国产替代空间广阔，重点推荐具备核心技术量产能力的FT成品测试设备国内企业与前道量检测设备本土核心供应商，相关标的北方华创、联讯仪器、长川科技等。
中国银河：人工智能Kimi K3正式开源，重塑大模型商业生态
近日，月之暗面官方正式开源Kimi K3模型，发布了Kimi K3的模型权重、技术报告，并开源Kimi K3模型训练的关键MoonEP、FlashKDA、AgentEnv等Infra技术。
Kimi K3预示开源生态的军备竞赛正式打响，或将重塑大模型商业生态。Kimi K3的定价主动对标海外旗舰模型定价，这是一次国产开源模型争夺定价权的尝试，Kimi K3带来模型与垂直场景融合以及降低Agent智能体开发门槛，🔞🍌进去里❌❌❌17c视频使得Agent在企业端快速落地，倒逼应用层从低价内卷获客转向价值交付与能力定价，有利于支撑并提升国产大模型厂商估值，加速开源+闭源大模型商业生态的重构，大量垂类行业智能体应用或将爆发。
Kimi K3并非抑制算力需求，一方面国产开源模型的能力逼近全球顶级闭源模型，倒逼顶级大模型厂商通过更大规模的训练以及更快的迭代来维持差异化；另一方面持续引爆推理算力需求，当前Kimi K3已实现与多家国产算力平台的Day0极速适配，拉动国产超节点的需求，进而推动产业链中服务器、交换机、光模块、液冷、电源等国产算力产业链环节配套需求，建议关注国产超节点及产业链相关公司。
投资配置策略方面，可关注国产芯片设计厂商，包括寒武纪、海光信息、小巧🐥伸女生🍑🍑里姿势龙芯中科、中科曙光、浪潮信息等。
浙商证券：从SpaceX看商业航天经济性，聚焦可回收业务
SpaceX公司潜在总市场规模为28.5万亿美元（不含中俄），其中AI占93%。其中，太空业务市场规模3700亿美元；连接业务市场规模1.6万亿美元（宽带8700亿美元、移动7400亿美元）；人工智能市场规模26.5万亿美元（AI基础设施2.4万亿美元、消费者订阅7600亿美元、数字广告6000亿美元、企业应用22.7万亿美元）。
太空业务方面，可复用火箭是SpaceX业务飞轮的基础，星舰有望颠覆成本曲线。猎鹰9号通过一级及整流罩复用实现发射成本下降。猎鹰9号助推器重复使用可达34次，单次内部成本仅约1600万美元，发射业务理论毛利率达78%。
连接业务方面，www.51色😍萝白丝小说网连接业务的本质是实现终端上网与手机通信，通过太空卫星网络实现全球覆盖。目前随性价比及可靠性稳步提升，在新兴市场等有望成为主力宽带。宽带用户实现高速增长，为公司带来可观的经营利润。宽带订阅用户近三年CAGR达96.7%，2026Q1突破1030万户。
AI业务方面，快速布局地面数据中心，远期布局轨道计算。公司目前以高于行业平均水平的速度建设算力中心，在手算力1GW。已与Anthropic签订三年采购长单，月均创收12.5亿美元。轨道计算卫星方案已公布，AI1具有150kW峰值功率和70m太阳能板翼展。关注太空光伏作为卫星能源系统的潜在机遇。
投资策略上，火箭是高清乱码🔞❌♋️麻豆运输能力基石、星座规模化部署是核心驱动力；卫星是价值创造核心、低轨卫星建设进入密集发射期，可关注卫星，包括国博电子、复旦微电、电科蓝天、信科移动等；火箭，包括浙江荣泰、杭氧股份、斯瑞新材、航天动力、铂力特等。
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（原标题：视频丨全民健身日 南北齐上阵 健身“热”起来） 今天（8月8日）是我国第18个“全民健身日”，南北两大主会场联动，各地开展多样活动，老百姓在家门口就能参与健身，感受运动乐趣。 视频丨全民健身日 南北齐上阵 健身“热”起来 （来源：视频综合） 南北齐上阵 健身“热”起来今年“全民健身日”主会场活动，设置黑龙江鹤岗以及广东佛山，一南一北两大主会场。昨天，在黑龙江鹤岗，近3000名群众带来东北大秧歌、千人广场舞、健身气功等精品展演，全方位展现鹤岗全民健身事业蓬勃发展的良好态势。鹤岗市参演市民 原心玙：每个人都希望用最饱满的状态，展示鹤岗市民积极向上、热爱生活、热爱运动的良好风貌。活动还设置水上篮球、足球等比赛项目和本土特色好物产品展示区，科学医疗展台、全民健身体验区等，纵深推进“体育+文旅”“体育+多元业态”融合发展，激活城市发展新动能。据了解，广东佛山的主场活动8日上午进行，此外，北京、天津、浙江杭州、福建三明、山东烟台等地作为分会场也在今天举办各具特色的全民健身活动。精修城市小微空间沈阳老公园升级健身场我国人均体育场地面积3.11平方米，越来越多人养成健身运动的好习惯。在辽宁沈阳，今年3月以来，当地在部分公园陆续更新、安装了标准化乒乓球台，全新的健身配套落地投用，让市民在家门口的运动选择更加丰富。 视频丨全民健身日 南北齐上阵 健身“热”起来 （来源：视频综合） 每到傍晚，沈阳市华山公园便迎来一天中最热闹的时段。结束工作的年轻人、饭后休闲的中老年居民、结伴玩耍的孩童齐聚园区，各类健身器械持续满负荷使用，环形健走步道上人来人往，处处涌动着运动活力。市民 白先生：沿着周边小路散步、遛弯，打乒乓球，用器材活动身上筋骨，几乎每天都来。坐落在沈阳市皇姑区的华山公园，地处居民密集区，早年间园内健身设施老旧短缺、功能单一，2023年当地在征集周边居民需求意见的基础上，对园区进行了2026-08-15
记者今天（8月3日）从中国石化获悉，重庆川维化工公司年产5万吨特种聚乙烯醇树脂装置正式投产，聚乙烯醇年总产能达21万吨，成为全球单厂规模最大的高端聚乙烯醇生产基地。聚乙烯醇被誉为精细化工领域的“万能辅料”，具备高强度、高透光、高阻隔、可完全生物降解等特性，广泛应用于纺织、建筑、医药、新能源、电子信息等众多领域。此前，我国光学膜级、医药级等高端特种聚乙烯醇长期依赖进口，是产业链上游的关键供给短板。此次投产的年产5万吨特种聚乙烯醇树脂装置，依托全套自主核心技术建设，不仅可实现高端特种产品的规模化稳定生产，还能带动企业原有16万吨存量装置完成工艺升级与产能优化，整体形成21万吨高端聚乙烯醇量产能力。中国石化重庆川维化工公司调度中心经理 杨坤：我们创新优化聚合工艺，采用自主研发的醇解与精密提纯技术，推动装置整体生产效率提升40%，实现了全流程高端化、智能化、绿色化运行。量产产品各项指标对标国际标准，既填补了国内高端精细化工材料的技术空白，也补上了产能缺口。作为用途最广的水溶性高分子材料之一，聚乙烯醇的应用场景覆盖民生消费与高端制造全链条。民用领域，它可作为美妆保湿助剂、医药缓释辅料，还能制成可降解水溶膜用于洗护、环保包装产品；工业领域，可提升汽车、轨道交通安全玻璃的强度与韧性，是众多基础产业的重要配套原料。近年来，纺织、建筑等传统领域需求保持平稳，而光伏封装膜、光学偏光片、电子级高纯材料、可降解绿色包装等新兴赛道需求快速增长，市场对高纯化、定制化的高端聚乙烯醇需求持续扩大，供给缺口尤为突出。中国石化重庆川维化工公司销售中心经理 李彬：目前我们的PVA产品已从单一品类拓展到上百款精细化、差异化型号，全面覆盖通用工业场景，以及光伏、光学膜、电子信息、绿色包装等高端市场。基地年产能兼顾普通领域保供与高端材料进口替代，有效降低产业链对外依存度，增强供应链自主可控能力。目前，我国已建成全球规2026-08-15
莫主编V文章总阅读中国作协会员网络作家健康领域优质创作者查看TA的文章>男女之间要是越过这三条红线，就不再是朋友了，心里默认是情人
#优质好文激励计划# 普通朋友和情人之间有一条清晰的界线。那条界线存在于日常相处的每一个细节里。怎么说话、怎么相处、在对方的生活里占多大的分量。只要两个人还守着那些界线，他们就还能说服自己“我们只是朋友”。 可一旦那几条线被跨过了，就再也回不去了。那几条线不是突然出现的。它们是两个人一点一点靠近的过程中慢慢被越过的。每越过一条，两个人之间“朋友”这个身份就少了一层保护。 等到三条线全部被跨过的时候，他们的关系就已经是情人了。只是还没有人把那个词说出来而已。下面这三条红线，就是他们跨过之后就不再是朋友的标志。 1.他们之间的聊天已经没有了时间的限制 普通朋友之间的聊天是有开始也有结束的。聊完了该做的事就说“那先这样”。然后各自回到自己的节奏里去。不会在深夜还聊着。不会在一个人明显已经困了的时候还不愿意结束。 可如果两个人之间的聊天已经没有了时间限制。白天聊、晚上聊、深夜聊。一直聊到两个人都没有话说了还不愿意挂断。那他们就跨过了第一道红线。 他们需要对方的存在来填满自己的时间。那个需要已经超出了朋友该有的范围。没有时间限制的聊天意味着他们愿意把本来属于自己的时间分给对方。而且分得心甘情愿。 那个愿意本身就是一种越界。他们在用时间上的无限来告诉对方，你在我这里的优先级已经高于我自己的作息了。他们愿意为了跟对方说话而牺牲自己的睡眠。这种牺牲在普通朋友之间是不会发生的。 2.他们开始共享那些不能跟别人说的话 每个人都有一些不能跟别人说的话。对婚姻的不满、对生活的厌倦、心里那些见不得光的念头。那些话被藏得很深，不会轻易对任何人说。因为说出来就等于把真实的自己交出去了。 可如果两个人开始共享那些话了，他们就把最真实的那一面交给了对方。那些不能跟伴侣说的话、不能跟朋友说的话、不能跟任何人说的话。他们都在对彼此说。 这种共享建立了一种只有情人之间才会有的深度连接。能共享那些话的人，就已经不可2026-08-15
2026 年 7 月 28 日，上海阳光医药采购网公示，上海市医药集中招标采购事务管理所发布通知，根据山西省药品监督管理局发布的《山西省药品监督管理局药品 GMP 符合性检查结果通告》，自 2026 年 7 月 29 日 0 时起暂停山西普德药业有限公司生产的蔗糖铁注射液采购资格，涉及规格为：5ml:0.1g*1 支 / 支，安瓿。值得一提的是，2026 年 7 月 17 日，河北省药品器械集中采购中心发布通知，山西普德药业蔗糖铁注射液因存在质量问题风险，被取消挂网中选资格。即日起将该品种列入 " 违规名单 "，并自列入 " 违规名单 " 之日起 2 年内取消山西普德药业蔗糖铁注射液参与河北省药品集中采购的资格。就在 7 月 1 日，石药集团欧意药业有限公司的蔗糖铁注射液顺利过评，引起了行业瞩目，国内首款过评的静脉铁制剂。蔗糖铁注射液临床主要用于口服铁剂疗效不佳或无法耐受的缺铁性贫血，其蔗糖 - 氢氧化铁复合物经静脉给药后具有独特的解离与网状内皮系统摄取机制，归属于特殊注射剂，技术门槛较高。静脉铁共三代，目前一代静脉铁因过敏反应严重已经退市，二代静脉铁占据主导市场，国内二代有蔗糖铁和右旋糖酐铁上市。国内静脉铁市场常年保持在 8 亿元左右，非常平稳，竞争企业也很少，目前国内现行有效的文号仅十几个，在石药之前，无一款产品过评。蔗糖铁注射液是目前静脉铁市场主流产品，占比接近 80%，原研为 Vifor ( International ) Inc，2003 年进口批准上市，至今也已在国内上市超 20 年，到了现在才有第一家企业顺利过评，属实困难。早年间除原研外，国内仅有 4 家企业仿制上市，分别是南京恒生、成都天台山、山西普德和广东天普生化，均是老 6 类。其中南京恒生和成都天台山，每年都有超 1 亿的销售额。回看过往审评数据，这 4 家获批也并不容易，除了这四家顺利获批之外，早年2026-08-15
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